Ціни на золото встановлюють нові історичні максимуми: як Трамп спричинив нову хвилю "золотої лихоманки".
Золото здебільшого торгується на позабіржовому ринку Лондона, американському ринку ф'ючерсів (COMEX) та на Шанхайській біржі золота (SGE). Рекордна вартість золота у 2942 долари була встановлена у вівторок, 11 лютого. Наступного дня золото впало до 2875 доларів за унцію, однак впродовж доби повернулося до психологічної позначки 2900 доларів за унцію. Тому вже найближчим часом може бути встановлений новий історичний рекорд вартості дорогоцінного металу.
Золото почало демонструвати значне зростання з осені 2023 року. У лютому минулого року воно вперше подолало бар'єр у 2000 доларів США за унцію. Основним фактором, що сприяв цьому попиту на дорогоцінний метал, стали провідні країни, що розвиваються, зокрема Індія та Китай, зазначає Олександр Мартиненко, керівник департаменту корпоративного аналізу групи ICU. На його думку, ці країни останнім часом активізували зусилля на шляху до зменшення залежності від долара США.
Таким чином, вони не лише пом'якшують негативний вплив можливого посилення санкцій, але й захищаються від ризиків, пов'язаних зі зниженням вартості одного з основних інструментів інвестування — казначейських облігацій США. У зв'язку зі збільшенням дефіциту американського бюджету та занепокоєнням щодо занадто м'якої фіскальної політики адміністрації Трампа, довіра інвесторів до американських казначейських облігацій зменшилася, - зазначає Мартиненко в інтерв'ю РБК-Україна.
Він підкреслює, що непередбачувана стратегія президента США Дональда Трампа щодо збільшення мит на імпорт, а також загроза загострення торгових суперечок і інші геополітичні ризики, ще більше стимулюють інтерес до золота.
Фінансовий експерт Андрій Шевчишин підкреслює, що золото традиційно вважається активом, який може захистити від інфляції. Інтерес до цього металу зумовлений не лише спекулятивними причинами, а, перш за все, інфляційними тенденціями в світі. За його словами, минулого року спостерігався високий рівень інфляції на глобальному рівні, що спонукало центральні банки багатьох країн активно нарощувати свої запаси цього дорогоцінного металу.
"Світовий ринок входить у стадію нестабільності: Європа стикається з викликами, у США зростає політична невизначеність на фоні повернення Трампа, а протекціоністські заходи та несподівані рішення лише посилюють цю напругу. Це призводить до високого рівня невизначеності, змушуючи інвесторів шукати більш надійні та стабільні активи для захисту своїх капіталів. Золото виступає одним із таких активів", - зазначає Шевчишин.
Він вказує, що завдяки високій, порівняно з європейською, обліковій ставці ФРС США наразі американських облігацій мають попит в інвесторів та іноземних держав, але прагнення Трампа знизити ставку ще більше підштовхує високий попит на золото, яке не піддається адміністративному регулюванню.
На сьогоднішній день США займають перше місце у світі за обсягом золотих запасів, накопичивши близько 8130 метричних тонн золота. Німеччина посідає друге місце з 3350 тоннами. За нею йдуть Італія, Франція, Росія та Китай, які мають майже однакові запаси, що коливаються в межах від 2450 до 2280 тонн.
За даними Trading Economics, половина світового споживання золота йде на ювелірні вироби, 40% -- на інвестиції, а 10% -- на промисловість. Основними виробниками золота є Китай, Австралія, США, Південна Африка, Росія, Перу та Індонезія. Найбільші споживачі золотих ювелірних виробів -- це Індія, Китай, США, Туреччина, Саудівська Аравія, Росія та ОАЕ.
Ціна на золото може змінитися, якщо ситуація на глобальних ринках стабілізується. Це може статися, якщо Дональд Трамп утримається від введення нових високих мит, а міжнародні торгові та інші конфлікти почнуть зменшуватися. Олександр Мартиненко зазначає, що все більше інвесторів вважають нинішнє підвищення цін на золото надто різким.
"Після обрання Трампа президентом США багато хто почав знімати свої золоті резерви з рахунків і перевозити їх до себе з таких країн, як Великобританія та Німеччина. У зв'язку з цим виникає багато питань щодо того, як буде розвиватися політика США, адже передбачити її розвиток непросто. Враховуючи глобальну невизначеність, цей фактор може суттєво вплинути на вартість золота як в бік ще більшого здорожчення, так і здешевшання", - зауважує Андрій Шевчишин.
Він додає, що зазвичай, в умовах стабільності, укріплення долара призводить до зниження цін на золото, оскільки золото стає дорожчим для інвесторів, які використовують інші валюти. І навпаки, якщо долар послаблюється, золото, як правило, дорожчає в доларовому еквіваленті.
"Однак в даний момент ми спостерігаємо зовсім іншу динаміку, коли на ринок впливають нові обставини. Враховуючи поточну глобальну невизначеність, можна припустити, що після стабілізації світової ситуації ціни на золото можуть дещо знизитися. Я маю схильність до цієї думки, адже зараз ми проходимо етап накопичення, і, здається, наближаємося до його завершальної фази," - зазначає фінансовий аналітик.
За словами експерта, зниження цін на золото може бути зафіксовано вже у найближчі півроку. Він підкреслює, що завершення конфлікту між Україною та Росією може суттєво вплинути на цю ситуацію. По-перше, така подія сприятиме стабілізації міжнародної обстановки, що призведе до переорієнтації інвестицій у інші фінансові інструменти. По-друге, за думкою Шевчишина, золотовалютні резерви можуть бути використані для відновлення України, зокрема, для фінансування програм відбудови та військових потреб.
