Фондовий ринок і криптовалюти знову зазнають падіння: яка роль Трампа у цьому процесі та які перспективи попереду?

Американський фондовий ринок наразі переживає складні часи, оскільки економічні звіти виявилися менш оптимістичними, ніж очікувалося. Деякі індикатори демонструють зростаючий песимізм серед американських сімей щодо інфляції та мит, запроваджених президентом Дональдом Трампом. Крім того, президент Сполучених Штатів знову підтвердив намір ввести 25%-ві мита на товари з Європейського Союзу, що негативно вплинуло на фондовий та криптовалютний ринки.

Згідно з інформацією, наданою Associated Press, акції провідних технологічних компаній (Big Tech) та інших фірм з високими темпами зростання зазнали значного удару, що раніше здавалося неможливим. Наприклад, Super Micro Computer, одна з фірм, чия вартість акцій стрімко зросла завдяки буму навколо технології штучного інтелекту, втратила близько 25% своєї вартості всього за чотири дні. Проте, у середу її акції піднялися на 12,2% після публікації річного фінансового звіту за рік, що завершився в червні.

Падіння акцій технологічних компаній, зокрема і Nvidia, яка є провідним виробником чіпів та символом зростання штучного інтелекту, було спровоковано появою китайського стартапу DeepSeek. Ця компанія стверджує, що створила потужну мовну модель, здатну конкурувати з американськими лідерами, при цьому не використовуючи найдорожчі чіпи. Ця новина поставила під сумнів усі прогнози щодо інвестицій в чіпи Nvidia та екосистему, що розвивається навколо буму ШІ, зокрема в енергопостачання для великих дата-центрів.

Акції Tesla знизилися на 8%, що призвело до падіння ринкової капіталізації компанії нижче 1 трильйона доларів вперше з листопада. Це сталося після оприлюднення інформації про суттєве скорочення продажів електромобілів у Європі. За даними Європейської асоціації виробників автомобілів, продажі Tesla в цьому регіоні впали на 45%, в той час як загальні продажі електромобілів у Європі зросли на 37%.

Окрім цього, акції ще одного відомого американського технологічного гіганта, компанії Zoom, знизилися приблизно на 8,5%. Це сталося після того, як підприємство, що спеціалізується на відеоконференціях, представило прогнози доходів, які не виправдали сподівань аналітиків. Загалом акції фірм у таких секторах, як охорона здоров'я, освіта, роздрібна торгівля, металургія та інформаційні технології, цього тижня зазнали падіння вартості від 3% до 22%.

Артем Щербина, директор з інвестицій у Capital Times, підкреслює, що значне зниження вартості акцій компаній стало наслідком відтоку капіталу зі Сполучених Штатів, викликаного невизначеними економічними перспективами. Він зазначає, що інвестори переміщують свої кошти з Америки в інші регіони через раптові зміни в політичному курсі, які створюють додаткову невизначеність для американських компаній.

Від початку року, після приходу Дональда Трампа до адміністрації, спостерігається суттєве перерозподіл капіталів у портфелях глобальних інвестиційних менеджерів та фондів. Багато з них зосередили свою увагу на європейському ринку, а також частина активів спрямована на Китай. Інвестори зацікавилися Європою через її низькі мультиплікатори, що свідчить про привабливі оцінки компаній. У той же час, Китай привертає інтерес завдяки своїй активній економічній стимуляції та розробкам у сфері штучного інтелекту, зазначає Артем Щербина в інтерв'ю РБК-Україна.

За його словами, агресивна тарифна політика Дональда Трампа збільшує тиск на бізнес-партнерів, порушуючи постачання комплектуючих та експортні контракти, що загрожує подальшими ускладненнями для американських компаній. До прикладу, за даними USA Today, дохідність 10-річних облігацій США знизилася до 4,294%, що є найнижчим рівнем з грудня, оскільки інвестори шукали безпечні активи.

Також слід зазначити, що в даний момент найбільші втрати зазнають компанії, які демонстрували вражаючі темпи зростання минулого року. Навіть такі технологічні гіганти, як Microsoft, Nvidia та Facebook, демонструють гірші результати в порівнянні з металургійними підприємствами в Німеччині. Це вказує на те, що інвестиційні потоки переміщуються в інші регіони, зокрема до країн Європейського Союзу, які можуть виграти в разі завершення війни в Україні цього року, оскільки інвестиції повернуться, а економіка почне відновлюватися, - додає Щербина.

Експерт зазначає, що показники економічного стану, зокрема довіра споживачів, досягли найнижчого рівня за останні п’ять років. Він вважає, що це є тривожним знаком для економіки США, оскільки вона в значній мірі грунтується на витратах споживачів. Зниження впевненості у майбутньому серед покупців негативно позначається на загальному економічному кліматі.

"Зараз індикатори вказують на охолодження економіки. Падіння на ринку не є колосальним, але ринок продовжує перебувати в стадії невизначеності. Ціни коливаються: то вони падають, то зростають, тому ринок наразі знаходиться у фазі очікування, коли інвестори переварюють нову інформацію", - зауважує Артем Щербина.

У лютому спостерігалося зниження індексу споживчої довіри третій місяць підряд, повідомляє Conference Board. Значення індексу знизилося до 98,3, порівняно з 105,2 у січні, що також виявилося нижчим за середній прогноз експертів Dow Jones, який становив 102,3. Це стало найбільшим спадом з серпня 2021 року.

Цього тижня європейські фондові індекси зазнали невеликих втрат, тоді як ринки Азії продемонстрували позитивні тенденції. Зокрема, японський індекс Nikkei 225 піднявся на 0,3%, а Шанхайський індекс Composite зріс на 0,2%. Водночас, німецький DAX знизився на 0,9%, французький CAC 40 втратив 0,3%, тоді як британський FTSE 100 залишився практично на колишньому рівні.

Після приходу Дональда Трампа до влади криптовалютний ринок зазнав суттєвого підйому, оскільки в державні фінанси були інтегровані стандарти Bitcoin. Однак вже через півтора місяця ситуація почала втрачати стабільність, і інвестиційна активність у сфері криптовалют почала спадати. Початкова підтримка з боку уряду швидко зникла, що призвело до збільшення недовіри серед інвесторів.

Різке зниження вартості Bitcoin та інших криптовалют стало наслідком кількох ключових чинників. По-перше, ініціативи Дональда Трампа щодо підвищення мит на імпорт з-за кордону внесли додаткову невизначеність у фінансову сферу. По-друге, збереження процентних ставок ФРС на попередньому рівні призвело до збільшення витрат на позики, що негативно відобразилося на інвестиціях у ризикові активи, серед яких і криптовалюти.

Крім того, збільшення недовіри до криптовалют стало наслідком запуску шахрайського проєкту LIBRA, підтриманого президентом Аргентини Хав'єром Мілей. Ще одним важливим фактором стало злом криптобіржі Bybit, в результаті якого було викрадено криптоактиви на загальну суму 1,5 мільярда доларів, що ще більше підірвало довіру до цієї сфери.

Протягом трохи більше ніж місяця Bitcoin зазнав значної втрати, скоротившись майже на 25% своєї вартості. Ціна криптовалюти знизилася з 106 тисяч доларів, досягнутої 20 січня, до 82 тисяч доларів станом на 26 лютого. Щоденний чистий відтік капіталу з спотових Bitcoin-ETF досягнув близько 755 мільйонів доларів, а за останні три дні ця цифра зросла до майже 2,5 мільярда доларів. Індекс страху та жадібності, що відображає настрої інвесторів на ринку, впав до позначки "10", що свідчить про екстремальний ступінь страху — найнижчий показник з червня 2022 року.

Проте Кі Ян Джу, голова CryptoQuant, вказав у своєму дописі, що зниження на 30% під час бичачого тренду для Біткоїна є звичайним явищем. Він навів у приклад 2021 рік, коли Біткоїн впав на 53%, але згодом встановив новий історичний рекорд (ATH). Це свідчить про те, що навіть суттєві падіння не завжди вказують на тривале падіння ринку, адже часто після таких корекцій ринок відновлюється і продовжує свій підйом.

Криптоаналітик Джо Консорті підкреслив, що Bitcoin продовжує реагувати на коливання грошової маси (M2) з приблизно 70-денною затримкою. Це свідчить про те, що якщо кореляція з M2 зберігатиметься, після корекції ціни Bitcoin до рівня близько 70 тисяч доларів можна прогнозувати суттєве зростання.